近期，台达电子SST业务获得北美云巨头谷歌超1GW的三年期forecast订单，小批量订单预计年内落地，打破了市场此前认为SST需至2028年才规模化应用的预期。这一标志性事件将SST的商业化进程从远期展望拉入近期兑现阶段，验证了AI算力中心供电架构的技术路径，整个产业链从整机到核心元器件的价值和放量节奏都将迎来重估。关注：四方股份/金盘科技/伊戈尔（SST整机厂商，技术领先且产品已发布，直接受益于行业加速），可立克/京泉华（高频变压器核心供应商，深度绑定台达等头部厂商供应链），宏微科技（碳化硅功率器件是SST核心，成本占比较高且公司产品已送样头部客户），江海股份（高功率电容受益于SST高压高动态需求，已切入台达供应链验证）