截至5月13日，北美AI数据中心电力缺口问题已从趋势预判演变为量化确认，最新测算显示2030年缺口将达30-55GW，而海外燃机龙头订单已排至2030年，供需矛盾极度尖锐。这一背景下，投资逻辑已清晰地分化为两条主线：一是全球需求外溢为国内具备技术和产能优势的零部件厂商打开了切入国际供应链的黄金窗口；二是海外供给瓶颈为国产燃气轮机整机出海创造了历史性机遇。关注：东方电气/上海电气（国产整机出海机遇），应流股份/万泽股份（热端核心铸件，深度切入海外供应链），潍柴动力（燃气内燃机作为刚性替代方案放量），崇德科技/银轮股份（轴承、尾气处理等关键配套环节受益）