MD将2030年CPU市场规模预期上调至超1200亿美元，年复合增速35%，CPU均价预计涨20%-25%，供应紧缺。小米Q1净利润59亿超预期，全年汽车交付55万台目标信心提升。微软Q1 Azure增速40%，AI年化收入超370亿美元，全年capex指引1900亿美元。Uber Q1订单额537.2亿美元同比增25%。存储行业长期供应协议落地，供需紧缺超预期。
MD将2030年CPU市场规模预期上调至超1200亿美元，年复合增速35%，今年CPU均价涨幅预计20%-25%，供应紧缺到货周期超6个月；AI推理需求拉动CPU与GPU配比从1:8向1:4及以上提升。小米26Q1经调整净利润59亿超预期，全年汽车交付55万台目标置信度提升。Uber26Q1总订单额537.2亿美元同比增25%，利润增速快于收入。微软26Q1Azure增速40%，AI年化收入超370亿美元，全年capex指引1900亿美元同比增61%。存储行业长期供应协议落地，含最低收入保障等强约束条款，供需紧缺超预期，板块估值有望重构。