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国金证券 | 再谈算力盛宴---掘金AI算力电话会议第36期

Alpha 派 3 信息等级 3 1 噪音/剔除；2 较弱；3 普通事实；4 重要行业动态；5 极重大事件。该分数是信息显著性，不是投资建议。 发布：2026-05-11T23:14 抓取：2026-05-12 01:25
行业 AI 算力 半导体 路演
摘要

国金证券AI算力电话会议指出，PCB行业半导体化，头部公司产能领先，板块Q1净利增50.8%，预计Q2环增30%+；存储供不应求涨价持续，Q3价环涨10%-20%，长协最长5年；CPO进度提前至Q3放量；AIDC储能订单验证，Fluence在手订单56亿美元。

客观事实
  • PCB板块Q1净利增50.8%，预计Q2环增30%+
  • 存储供不应求涨价，Q3价环涨10%-20%，长协最长5年
  • CPO进度提前至Q3放量
PCB行业 存储 CPO Fluence

原文

AI算力产业链景气度高：PCB行业半导体化，头部公司产能领先，板块Q1净利增50.8%，预计Q2盈利环增30%+；存储供不应涨价持续，Q3价环涨10%-20%，长协最长达5年；光上游物料紧缺，CPO进度提前至Q3放量；AIDC储能订单验证，Fluence在手订单56亿美元，Q3相关订单落地。