国联民生通信｜AI产业链巡礼（八）：当下重点关注AI板块哪些投资机遇？

Alpha 派 4 信息等级 4 发布：2026-05-11T08:10 抓取：2026-05-11 10:22

AI 行业数据中心算力半导体

摘要

康宁宣布光连接产能扩产十倍；住友等厂商光芯片扩产受限，磷化铟衬底供需紧张或持续1-2年。一季度国内日均token调用量突破140万亿，智谱AI API调用量一季度增83%。字节拟投1778亿在东南亚建AIDC。预计28年液冷市场达万亿规模，25年全球光纤供需紧张，美国光纤价格涨30%-50%。

客观事实

康宁宣布光连接产能扩产十倍
一季度国内日均token调用量突破140万亿，智谱AI API调用量增83%
字节拟投1778亿在东南亚建AIDC

康宁住友智谱AI 字节跳动东南亚美国

原文

康宁宣布光连接产能扩产十倍，住友等厂商光芯片扩产受限，磷化铟衬底供需紧张或持续1-2年。一季度国内日均token调用量突破140万亿，智谱AI API调用量一季度增83%，字节拟投1778亿在东南亚建AIDC。预计28年液冷市场达万亿规模，25年全球光纤供需紧张，美国光纤价格涨30%-50%，看好光通信上游、光模块龙头、液冷、光纤光缆赛道相关公司。