继5月6日英伟达宣布与康宁在美国达成战略合作并共同扩产后，过去24小时内市场解读进一步深化，明确了此次合作的核心目标是为英伟达下一代AI集群的Scale-Up（柜内互联）架构从全铜切换至全光做准备。这一转变是确定性的产业信号，意味着CPO（共封装光学）正加速从概念走向规模化落地，投资焦点也随之从传统光模块转向了为CPO方案提供V型槽、微透镜阵列等上游核心精密元器件的厂商，这些环节已成为新的产业瓶颈。关注：长飞光纤/亨通光电/中天科技（光纤光缆需求高景气），天孚通信/太辰光/杰普特（MPO等高密度光连接器需求爆发），炬光科技/腾景科技/蓝特光学（CPO方案核心上游，提供V型槽、微透镜等关键元器件）