5月是商业航天布局窗口期，星网4月底落地216颗一代增强星，正推进二代星立项，多地加速布局太空算力，天基云项目将获国家扶持。SpaceX一期10GW太空光伏设备预付款已到账，二期40GW预计6-7月打款，相关设备售价比国内高30%-100%，毛利率超40%，业绩预计2027年上半年兑现。商业航天板块走势较强，5-6月催化密集，相关产业链标的获重点推荐。