随着4月30日星网一代增强星招标收官，市场焦点已全面转向二代星万颗级别的组网规模，其试验星在轨测试顺利为Q4启动大规模集采铺平了道路。这一进程标志着商业航天投资进入新阶段，触发产业链从主题炒作向订单驱动的根本性转变，高价值载荷环节将率先迎来业绩兑现。关注：信科移动/烽火通信（二代星核心载荷，单星价值量高），国博电子/铖昌科技（TR组件核心供应商，受益于二代星技术升级和用量翻倍），电科蓝天/钧达股份（太空光伏龙头，卫星组网通胀环节），飞沃科技/江顺科技（可回收火箭产业链核心配套）