5月7日，美军驱逐舰在穿越霍尔木兹海峡时与伊朗发生直接军事交火，美方称其拦截了伊朗的无端袭击并进行了自卫反击，而伊方则指责美军违反停火协议率先攻击。尽管美方表态无意升级局势，但此次直接冲突已严重打击了脆弱的停火与谈判前景，市场迅速将此解读为海峡封锁长期化的信号，地缘风险溢价将直接传导至油价和航运成本。关注：中国石油/中国海油（油价上涨预期），中远海能/招商轮船（运费率因风险溢价提升），中船防务/中国船舶（地缘紧张局势加剧）