近期（5月7日）市场核心边际在于，特斯拉已向国内供应链下达了Q2人形机器人正式采购订单，这标志着项目已从送样阶段进入到有货款交易的小批量生产交付阶段，月订单量级在百台以上。这一变化驱动投资逻辑从此前的主题炒作转向产业趋势兑现，市场关注点将高度聚焦于已获订单、具备海外产能建设能力的核心供应商，寻找产业链中“去伪存真”的确定性机会。关注：三花智控/拓普集团（核心总成供应商，确定性高），斯菱智驱/绿的谐波（谐波减速器环节，斯菱海外建厂进度领先），恒立液压/北特科技/浙江荣泰（丝杠环节，订单预期明确），安培龙（力传感器环节，与特斯拉有实质性进展），福赛科技（PEEK轻量化部件），田中精机（电机绕线设备先行）