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英伟达Rubin平台功耗激增推动液冷技术

过去24小时内，核心服务器厂商超微电脑（Super Micro）在业绩会上确认正为英伟达Rubin平台首批交付做准备，这标志着AI算力硬件的散热需求已从GPU单点突破演变为整个机柜级的系统性革命。这一变化彻底锁定了液冷技术从可选升级为AI算力基础设施的必选配置，鉴于海外核心供应商产能已趋饱和，具备技术和产能优势的国内厂商将迎来订单外溢和价值量翻倍式增长的确定性机遇。

关注：工业富联（Rubin AI服务器核心ODM，受益于系统级价值量提升）/英维克/同飞股份（提供从CDU到冷板的全链条液冷解决方案，深度受益行业爆发）/飞龙股份/大元泵业（液冷循环泵阀核心供应商，受益于国产替代和需求放量）/海鸥股份/冰轮环境（冷却塔等一次侧设备，分享数据中心散热增量市场）

康宁获英伟达投资扩产光连接产能10倍

在过去24小时内，市场对5月6日晚间英伟达与康宁合作事件的解读，从最初的光纤扩产利好，深化为对未来AI网络架构变革的确认，即10倍扩产的核心是面向CPO/全光Scale-Up网络的高附加值光连接组件而非裸光纤。由于康宁新增产能要到2027年底才释放且已被头部客户锁定，这不仅没有冲击现有市场，反而验证了AI光互联未来数年的高景气度和当前供给的极度紧缺，为国内具备产能弹性的厂商创造了明确的量价齐升窗口期。

关注：长飞光纤/亨通光电/中天科技（AI驱动光纤需求高景气，康宁扩产锁定远期产能，短期供给缺口利好国内龙头），天孚通信/太辰光/致尚科技（光连接产能扩产10倍直接利好，高密度MPO/MMC连接器需求爆发），炬光科技（康宁高密光纤方案核心上游V型槽供应商，深度绑定未来CPO放量），通鼎互联（康宁国内合作伙伴，有望承接外溢订单）

AI服务器需求激增致电子布价格持续上调

5月7日，市场确认标准电子布（7628）再度提价0.5元/米，但边际上更关键的变化是，由光模块等需求驱动的薄布已进入极度紧缺状态，涨价更快且转为一单一议。这表明产业链的供给瓶颈正在加剧并出现结构性分化，价格上涨的弹性正从普通布向附加值更高的薄布、特种布（Low-CTE/DK）传导，为具备高端产品结构的企业打开了持续的利润空间。

关注：中国巨石（普通电子布龙头，受益于价格普涨和规模效应，同时发力高端AI布），宏和科技（T布/Low-CTE布龙头，直接受益于ABF载板等最高端需求），国际复材（二代LDK/低介电布领先，卡位AI服务器PCB核心材料），中材科技（产品布局全面的后起之秀，在普通与高端市场均有布局）

传特斯拉Optimus机器人Q2已下正式订单

5月7日，市场传闻特斯拉Optimus机器人已在Q2下达了区别于送样、涉及货款交易的正式采购订单，月订单量级达百台以上，标志着其供应链已进入小批量生产交付阶段。这一变化将人形机器人从主题投资正式推向产业趋势投资阶段，投资逻辑从博弈预期转向寻找具备订单确定性、海外产能建设领先的核心供应商，以捕捉产业从0到1的alpha。

关注：三花智控/拓普集团（核心供应商，确定性高），斯菱智驱（谐波减速器龙头，海外建厂领先），福赛科技（PEEK轻量化核心部件），田中精机（量产在即设备先行），贝斯特/恒立液压/浙江荣泰（丝杠环节），新泉股份/长盈精密/模塑科技（关节、结构件等环节新晋供应商）

腾讯云阿里云5月相继上调算力服务价格

截至5月7日，国内云厂商价格战正式终结，腾讯云与阿里云相继明确了将于5月中旬生效的算力服务涨价方案，此举是对近期以豆包为代表的C端应用开启商业化、引爆国内token消耗量指数级增长的直接回应。这一变化标志着行业进入由真实需求驱动的景气上行周期，云平台的定价权得以重塑，并开启了从云服务到算力租赁、国产硬件的“全链通胀”，AI需求正加速转化为产业链的实际利润。

关注：阿里巴巴/腾讯控股