5月6日Wolfspeed法说会披露AI营收季增30%及毛利率环比改善超两位数，彻底扭转了市场对SiC行业的悲观预期，标志着行业景气反转的确立。这一变化的核心在于，AI服务器电源已成为超越电动车的新增核心驱动力，而海外龙头股价已率先反应（3月底至今涨幅近2倍），国内相关标的则存在显著的预期差和补涨空间。关注：天岳先进/晶升股份（SiC衬底与设备核心龙头，直接受益于行业需求反转和后续的资本开支周期），三安光电/时代电气（SiC器件厂商，受益于AI电源、新能源车等下游需求爆发）