5月6日夜间，美国媒体报道称美伊双方已接近达成一份旨在结束敌对状态、重开霍尔木兹海峡的14点谅解备忘录，并预计伊朗将在48小时内回应。这一地缘局势的重大缓和预期，正迅速挤出原油中的风险溢价，市场交易逻辑从规避尾部风险转向押注全球能源供应恢复，油价下跌带来的成本端压力缓解将成为未来一个阶段的主线，并可能触发下游化工、航运等领域的一轮补库行情。关注：中远海能/招商轮船（油运板块，海峡恢复通航后有望迎来超额补库行情，推高运价），化工产业链（原料成本下降且产业链补库预期升温），航空/航运（燃油成本压力缓解）