5月6日，FTAI管理层在交流中进一步披露了与杰瑞股份合资企业的具体规划，明确2027年100台航改燃机组（2.5GW）的目标产能已基本被预订至2028年，并给出了清晰的单机盈利模型。这一边际变化将合作从战略意向转变为高度锁定的业绩预期，彻底打消了市场对杰瑞机头资源不足的顾虑，验证了杰瑞股份的模块化成撬能力与北美头部客户渠道是其核心壁垒，使其在全球产能紧缺的背景下具备了极强的议价能力和业绩确定性。关注：杰瑞股份（北美AIDC电力需求核心成撬商，与FTAI合作大幅提升产能与订单确定性），中国动力/东方电气（国产燃机主机厂，受益于出海加速趋势），应流股份/万泽股份（产业链最核心的叶片环节，需求紧缺），联德股份/豪迈科技（燃机核心零部件供应商，受益于全球主机厂扩产）