昨日，在涤纶长丝上游企业持续协同减产、下游织造企业因成本压力主动去库的背景下，下游原料库存已降至5-7天的刚性低位，同时广交会反馈出口询单开始活跃。这一变化标志着产业链刚需补库的临界点已经出现，在供给端产能受控的格局下，下游集中的补库行为将直接驱动长丝产品价差扩大，龙头企业的盈利弹性有望得到集中释放。关注：桐昆股份/新凤鸣/恒逸石化（行业龙头，主导供给侧协同且直接受益于价差扩大），尤夫股份（涤纶工业丝龙头，受益于下游汽车等领域需求复苏及产品高端化）