截至5月6日，市场对DeepSeekV4适配国产算力的解读已从事件本身转向业绩验证，以寒武纪为代表的芯片厂商Q1业绩超预期，叠加下游大厂采购订单落地，共同印证了国产AI芯片需求正从概念走向兑现。这标志着国产模型与国产算力的商业闭环正在加速形成，投资逻辑已从单纯的生态适配概念，深化为由真实订单和业绩驱动的全产业链重估，硬件端确定性显著提升。关注：寒武纪/海光信息（国产AI芯片核心标的，Q1业绩与订单验证高景气，深度适配主流大模型），中国长城（旗下飞腾CPU，并已交付与DeepSeek深度耦合的AI训推一体机），浪潮信息（服务器龙头，受益国产算力服务器需求放量），澜起科技/芯原股份（受益于AI服务器上游的内存接口芯片和芯片设计服务需求）