昨日（5月4日），在美国宣布启动霍尔木兹海峡“自由计划”护航行动后，伊朗方面宣称其导弹击中一艘美军舰，但该消息遭美军中央司令部迅速否认，事件陷入真伪难辨的“罗生门”。尽管事实层面存在争议，但这一冲突叙事的升级已推动市场交易逻辑从“封锁对峙”转向“热战边缘”，油价和航运费率的脉冲式上涨，反映了资本正在为霍尔木兹海峡长期中断的尾部风险进行重新定价。关注：中远海能/招商轮船（油运绕行预期及战争风险溢价推高运价），中国石油/中国海油（地缘冲突推升国际油价），黄金ETF（避险情绪升温），中船防务/中国船舶（海军装备及地缘风险催化）