美股延续强势，标普500创历史新高。Twilio财报超预期，股价盘后飙升24%并上调指引。AMD过去一月涨71%后遭分析师下调评级。31家REITs上调全年FFO指引。Celestica业绩超预期并上调预测。美联储主席更迭在即，Warsh与鲍威尔政策分歧引关注。
隔夜美股复盘
美股市场延续强势，标普500指数连续第五周上涨，并创下历史新高。市场的积极情绪主要受到强劲的企业财报、稳健的经济数据以及对地缘政治局势缓和的希望所驱动。一季度企业盈利表现亮眼，标普500成分股的每股收益（EPS）同比增长15.1%，净利润率达到创纪录的13.4%。板块方面，近期市场呈现轮动特征，纳斯达克和“七巨头”股票引领涨势，同时资金也流入价值股、周期股以及能源和商品等实物资产领域。尽管市场技术面保持看涨，但部分指标显示估值已处于历史高位，提示投资者需保持警惕。
Twilio(TWLO)公布了其11个季度以来最强劲的营收超预期表现，推动其股价在盘后交易中飙升24%。公司同时上调了2026财年的全年收入指引至14.5%的增长，显示出其核心业务的增长正在加速，净留存率改善，利润率保持稳定。市场正重新将Twilio定位为受益于人工智能的基础设施SaaS公司。
尽管长期看好AMD(AMD)作为人工智能热潮的核心受益者，但该股在过去一个月左右累计上涨71%后，短期风险正在积聚。目前其远期市盈率已高达54倍，估值相对其他大型AI股更显昂贵，分析师因此下调其评级至“买入”并削减部分仓位，以管理短期盘整风险。
房地产投资信托（REITs）板块迎来最繁忙的财报周，并交付了普遍积极的业绩。共有31家REITs上调了全年FFO（运营资金流）指引，显示出行业基本面的韧性。板块内部，老年住宅、酒店、购物中心和数据中心等领域表现尤为强劲。
AI基础设施供应商Celestica(CLS)公布了超市场预期的2026年第一季度财报，并因订单增长强于预期而上调了2026年全年的收入和每股收益预测。公司作为AI基础设施领域的领导者，其与AMD的战略合作关系被视为推动其向全栈解决方案供应商转型的重要驱动力。
期权市场的数据显示，Palantir(PLTR)在财报发布后面临看跌压力。当前高达90%的隐含波动率以及大量的看涨期权头寸，可能导致财报后出现“波动率挤压”，迫使做市商卖出股票对冲，从而对股价构成压力。技术分析也显示，若财报未能远超预期，股价可能下跌约10%至130美元的关键支撑位。
全球重点事件梳理
美联储即将迎来领导层更迭，新任主席Kevin Warsh的政策观点与现任主席鲍威尔存在显著差异。Warsh倾向于更早降息，认为**AI驱动的生产力是反通胀力量