5月5日市场热点包括：东阳光子公司签署五年期算力服务框架合同，金额160-190亿元；北美科技巨头谷歌、微软、Meta在最新财报中上调AI资本开支指引；伊朗声称导弹击中美军舰，美军否认；闪迪Q1数据中心营收同比增长645%。
市场热点
5月5日晚间，东阳光公告其子公司签下160-190亿的五年期算力服务框架合同，这标志着公司AI战略从上游（收购秦淮数据、布局液冷）向下游大规模算力租赁运营的实质性落地。此举不仅是公司自身转型的关键验证，其订单规模和锁定期限更被视为对国产算力供需缺口和高景气度的强力确认，直接催化了从国产AI芯片到算力服务全产业链的价值重估。
关注：东阳光（算力租赁业务订单落地，AI全产业链转型得到验证），寒武纪/海光信息（国产AI芯片作为算力基础设施核心，需求景气度被订单验证），利通电子/宏景科技（同为算力租赁服务商，行业需求高景气逻辑强化）
在4月29日前后发布的2026年一季度财报中，北美科技巨头谷歌、微软、Meta不仅AI业务收入和云订单增长超预期，更集体再次上调全年资本开支指引，合计规模已超市场预期。这标志着AI军备竞赛已从单纯的投入预期阶段，进入由强劲的AI商业化变现和激增的在手订单驱动的正反馈循环，算力基础设施的需求能见度已确定性延伸至2027年。
关注：中际旭创/新易盛（北美云厂商资本开支上修直接利好高速光模块需求），英维克（数据中心规模扩张带动液冷温控方案持续放量），紫光股份/浪潮信息（全球AI基建高景气度向国内服务器及网络设备产业链传导）
昨日（5月4日），在美国宣布启动霍尔木兹海峡“自由计划”护航行动后，伊朗方面宣称其导弹击中一艘美军舰，但该消息遭美军中央司令部迅速否认，事件陷入真伪难辨的“罗生门”。尽管事实层面存在争议，但这一冲突叙事的升级已推动市场交易逻辑从“封锁对峙”转向“热战边缘”，油价和航运费率的脉冲式上涨，反映了资本正在为霍尔木兹海峡长期中断的尾部风险进行重新定价。
关注：中远海能/招商轮船（油运绕行预期及战争风险溢价推高运价），中国石油/中国海油（地缘冲突推升国际油价），黄金ETF（避险情绪升温），中船防务/中国船舶（海军装备及地缘风险催化）
在5月1日闪迪发布FY26Q3财报后，最新的市场解读（截至5月5日）聚焦于其全新的商业模式，通过已签署的五份长期协议锁定了远期产能，从根本上改变了存储行业的周期性预期。这一模式提供了前所未有的收入可见性和定价保障，验证了AI推理对NAND的需求是持续多年的结构性增长而非短期脉冲，为整个存储板块的价值重估打开了空间。
关注：西部数据/大普微/德明利/香农芯创/佰维存储/同有科技（存储周