在过去24小时内，源自卡塔尔和俄罗斯的双重断供已将国内氦气市场推向恐慌性扫货，下游库存告急导致市场进入有价无市阶段。市场正重新定价这场冲击远超2022年的供应危机，投资逻辑的核心已转为寻找那些手握美氦长协或国产自产产能、具备价格传导能力的公司，其利润弹性将极为显著。关注：广钢气体（手握美氦长协，气源多元化，综合实力强）、九丰能源（拥有国产自产产能，资源自主可控，充分受益于涨价）、金宏气体（备货充足，分销渠道受益于零售价暴涨，弹性大）、华特气体（俄气长协受影响较小，高端客户具备价格传导能力）