过去24小时，继英特尔、高通等海外巨头业绩会后，市场对AI智能体（Agent）的认知迅速深化，确认了AI工作负载正从GPU密集的并行计算，转向由CPU主导的逻辑编排与任务调度；这一范式转移正驱动服务器CPU从过去的“成本中心”转变为“价值中心”，CPU与GPU的配比从1:8向1:1演进的预期，正开启一个量价齐升的产业新周期。关注：海光信息/中科曙光/龙芯中科（国产CPU/服务器核心标的，受益于AI算力结构重塑与自主可控双重逻辑），澜起科技（内存接口芯片龙头，其需求增速是CPU增速的两倍），鸿腾精密（CPU Socket连接器龙头，受益于单服务器CPU数量与接口升级的量价齐升），中国长城（参股国产ARM架构CPU核心厂商，受益于架构多元化趋势）