AI服务器对电源管理芯片（PMIC）的高需求，叠加三星计划关闭8英寸晶圆厂进一步挤压通用产能，已于昨日（4月30日）导致PMIC交期从21-26周显著延长至35-40周。这一变化标志着AI硬件的产能瓶颈正从核心算力芯片向上游模拟/功率器件扩散，验证了AI基建需求的高景气正全面渗透至供应链各环节，具备相关产能和客户认证的国产厂商将迎来量价齐升的窗口期。关注：杰华特/芯朋微/思瑞浦（AI服务器PMIC核心供应商，直接受益于交期延长和国产替代加速），华润微（聚焦工控及AI服务器电源，布局高可靠性电源管理产品），澜起科技（服务器CPU升级带动内存接口芯片量价齐升，同属算力紧缺环节）