4月29日凌晨联讯仪器正式披露一季报，净利同比激增515%，这不仅兑现了AI驱动光模块测试需求爆发的预期，更关键的边际变化在于其存货与合同负债环比剧增超30%，这直接印证了下游客户扩产需求正加速转化为公司确定性的在手订单与未来业绩。这一从预期到业绩、再到前瞻指标全面验证的信号，强化了其作为AI算力基建上游核心“卖铲人”的稀缺卡位价值，业绩高增的持续性与确定性得到显著增强。关注：联讯仪器/优利德/普源精电（AI驱动光模块扩产，上游测试设备国产替代加速），中际旭创/新易盛/源杰科技（下游光模块及光芯片厂商资本开支明确，高景气度验证）