4月29-30日，北美科技巨头在Q1财报季密集上调2026年资本开支指引，合计规模已超6500亿美元，以匹配其创纪录的AI云服务积压订单。这一边际变化验证了企业级AI需求正以前所未有的速度爆发，AI基建已从技术竞赛阶段明确进入持续数年的资本开支超级周期，其确定性和增长斜率远超此前预期。关注：Lumentum/亨通光电（AI算力驱动光模块/光连接需求激增），欧陆通/思源电气（数据中心建设拉动高功率电源及电力设备需求），大普微（AI服务器带动企业级SSD等高性能存储放量），长川科技（AI芯片及HBM需求驱动半导体测试设备量价齐升）