卡塔尔氦气设施长期损毁叠加俄罗斯出口管制，导致全球氦气供应冲击；市场认知升级为持续3-5年的结构性短缺；氦气进口价格自2月底以来涨幅超450%。
截至4月28日，市场已将卡塔尔设施长期损毁与俄罗斯出口管制共同造成的全球氦气供应冲击，从短期事件升级为持续3-5年的结构性短缺认知，渠道库存见底推动进口价格自2月底以来涨幅超450%。投资逻辑已完全转向供给端永久性产能退出带来的超长景气周期，下游半导体等刚性需求对价格极不敏感，确保了国内拥有稳定气源的生产商能充分享受价格暴涨带来的利润弹性。关注：华特气体/金宏气体（拥有俄气长协或国内提氦项目，直接受益于价格上涨）、九丰能源（BOG提氦技术，具备国产替代能力）、广钢气体/杭氧股份（国内工业气体龙头，分享行业高景气度）