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DeepSeekV4发布并适配国产算力

昨日（4月24日）DeepSeek-V4的发布，其边际变化核心在于首次实现了国产大模型与华为昇腾、寒武纪等国产算力平台的“Day 0”深度适配，这标志着双方合作已从简单的后期移植升级为贯穿模型设计与底层优化的前期深度协同。这一里程碑事件从根本上验证了“国模国芯”技术栈的商业可行性，确认了先进模型驱动国产算力需求、国产算力迭代反哺模型降本增效的正向循环已经形成，AI算力自主可控的进程将因此显著加速。

关注：寒武纪/海光信息/中科曙光（国产AI芯片与服务器核心标的，直接受益于国产软硬件生态验证与需求放量），华丰科技/航天电器（昇腾产业链核心供应商，受益于国产AI服务器集群加速出货），华勤技术（AI服务器超节点全栈交付能力稀缺，深度绑定国产算力周期），科大讯飞（国产大模型与应用厂商，将受益于推理成本下降和国产算力生态成熟）

英特尔上调服务器CPU价格10-15%

昨日英特尔Q1财报显示其数据中心与AI业务营收同比激增22%，远超预期，并确认5月将启动第三轮涨价，这标志着CPU供需矛盾已通过业绩明确验证。市场由此将CPU涨价的持续性重新定价，其核心逻辑已从短期产能紧缺，转向AI推理和Agent应用驱动下CPU价值的结构性重估，为产业链带来持续的盈利上修空间。

关注：海光信息/中科曙光（X86架构在国内具备生态优势，受益于行业提价与国产替代机遇），澜起科技（作为内存接口芯片龙头，直接受益于服务器平台升级和CPU出货量增长），龙芯中科（自主指令集龙头，在信创市场受益于CPU价值重估趋势）

国产算力迎DeepSeekV4适配机遇

昨日（4月24日）DeepSeek V4模型的发布，其核心边际在于首次实现了与华为昇腾、寒武纪等国产算力的“Day 0”深度适配，这标志着国产AI产业从芯片单向适配模型的“可用”阶段，迈入了模型与算力双向奔赴的“好用”新阶段；随着下半年昇腾950超节点放量预期，有望形成“模型-应用-算力”的商业正循环，全面拉动国产算力产业链需求。

关注：寒武纪/海光信息（国产AI芯片龙头，实现Day 0适配或受益于Agent拉动CPU需求），华丰科技/航天电器/杰华特（昇腾超节点核心供应商，分别受益于高速连接器与电源需求），盛科通信（国产超节点交换芯片），云天励飞（自研推理芯片积极适配DeepSeek）

光模块厂商Q1预付账款环比激增

近期（截至4月26日）光模块厂商Q1财报季集中披露，在AI算力需求持续爆发的背景下，头部厂商预付账款普遍出现数倍乃至数十倍的环比激增。这一财务动作直接印证了上